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第10章 赚大钱不能靠细碎的波动而要靠大走势（第2页）

从风险与回报的权衡角度剖析，依赖细碎的波动来追逐利润往往伴随着极高的风险系数。

由于这些波动的难以预测性和不确定性，投资者在频繁的交易操作中极易出现判断失误，导致投资损失的概率大幅增加。

相比之下，大走势基于更为坚实、广泛且持久的市场基础和趋势驱动因素，其风险相对较低，而潜在的回报则更为丰厚和可靠。

从投资者的心理和行为层面考量，过度关注细碎的波动容易引发焦虑、紧张和冲动的决策模式。

市场的短期价格波动就像不断刺激神经的脉冲信号，使投资者难以保持冷静、理性和稳定的心态。

相反，将注意力集中于大走势有助于投资者克服这种心理干扰，培养出更为沉稳、明智和基于长期视角的投资决策能力。

为了更深入、直观地理解利弗莫尔的这一观点，我们不妨通过一系列具体而实际的投资案例来进行详尽的分析和阐述。

以近年来迅速崛起的新能源汽车行业为例，随着全球对环境保护的重视和能源转型的迫切需求，新能源汽车行业经历了从起步到快速发展的显着大走势。

那些在早期就敏锐洞察到这一行业发展趋势，并坚定投资于具有核心技术和市场竞争力的新能源汽车企业的投资者，如特斯拉、宁德时代等，随着行业的蓬勃发展，实现了财富的巨额增长。

相比之下，如果投资者仅仅关注新能源汽车股票价格的短期细碎波动，频繁买卖，很可能在这一历史性的投资机遇面前错失良机，无法充分享受行业发展带来的巨大红利。

再以数字货币市场为例，自比特币诞生以来，数字货币市场经历了多次大幅波动。

然而，从长期来看，数字货币作为一种新兴的资产类别，其市场价值总体呈现上升趋势。

对于那些能够理解数字货币背后的区块链技术潜力和市场需求增长趋势，并在早期进行长期投资的投资者来说，尽管过程中经历了诸多短期的价格回调和市场动荡，但依然获得了丰厚的回报。

相反，如果投资者仅仅追逐数字货币价格的短期细碎波动，很容易在市场的剧烈波动中遭受重大损失。

然而，要依靠大走势赚取丰厚利润并非一马平川的坦途，投资者在实践中面临着诸多严峻的挑战和障碍。

首先，准确判定大走势的起始点和终结点是一项极具难度的任务。

市场趋势的形成往往在初期阶段表现得较为隐晦和模糊，需要投资者具备敏锐的洞察力、深厚的行业知识和精准的分析能力，才能从纷繁复杂的市场信号中捕捉到趋势形成的蛛丝马迹。

同时，趋势的结束也并非一蹴而就，通常伴随着一系列复杂且微妙的市场反转信号，稍不留意就可能导致投资者误判市场方向，从而造成利润的大幅回吐甚至陷入本金亏损的困境。

其次，在大走势的演进过程中，市场必然会经历各种幅度和形式的调整与波动。

这些阶段性的价格回调和震荡可能对投资者的信心和耐心构成严峻考验。

如何在这些看似动荡不安的市场环境中坚定持仓信念，不被短期的价格回调所吓倒，需要投资者具备强大的心理素质、坚定的投资信仰以及对所投资资产价值的深刻理解和坚信。

另外，市场中充斥着各种纷繁复杂的噪音和干扰信息。

这些信息来源广泛，包括媒体的过度渲染、市场传闻的误导、短期政策的临时性影响等等，它们可能会干扰投资者的判断，使其对大走势产生误读和误判。

例如，某些短期的负面政策消息可能被市场过度解读，导致投资者误以为长期的大走势已经终结，从而匆忙离场，错失后续的市场恢复和上涨机会。

面对这些艰巨的挑战，投资者需要精心构建并执行一系列有效的应对策略和方法。

其一，投资者应当致力于建立一个全面、系统且综合的分析框架。

这一框架应涵盖对宏观经济形势的深入研究和前瞻性判断，包括对经济增长趋势、通货膨胀水平、利率政策走向等关键指标的持续跟踪和分析；对行业发展趋势的精准把握和动态评估，涉及行业的生命周期阶段、竞争格局的演变、技术创新的推动力量以及政策环境的支持或约束等多个维度；对公司基本面的细致剖析和深入挖掘，涵盖财务状况的健康程度、产品或服务的市场竞争力、管理团队的战略眼光和执行能力等核心要素。