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第4章 起伏之间 市场的无常与智慧的抉择（第4页）

假设一位投资者预期欧元区经济将复苏，而美国经济增长将放缓。

基于这一判断，他买入欧元兑美元货币对。

然而，在交易过程中，美国突然公布了强劲的就业数据，导致市场对美联储加息的预期升温，美元大幅升值，欧元兑美元汇率迅速下跌。

如果这位投资者没有设置止损点，可能会遭受巨大的损失。

但如果他提前设定了止损，比如当汇率下跌2时就自动平仓，那么他就能有效控制损失，避免陷入更大的困境。

期货市场则以其高杠杆、高风险和高收益的特点而着称。

在这个市场中，投资者不仅要对商品的供需基本面、季节因素、天气变化等有深入的了解，还要密切关注市场的资金流动和投资者情绪的变化。

比如，在农产品期货市场中，一场罕见的干旱可能导致农作物大幅减产，从而推动相关期货价格飙升。

但如果随后天气好转，农作物产量恢复，期货价格可能会迅速回落。

一位投资者看到干旱的消息后，做多农产品期货。

但随着天气的变化，他没有及时调整仓位，也没有设置止盈点。

当价格开始下跌时，他不仅失去了之前的利润，还可能面临本金的损失。

相反，如果他在做多的同时，设定了合理的止盈点，比如当价格上涨30时就卖出平仓，那么他就能在获得丰厚利润的同时，避免因市场反转而遭受损失。

然而，要在实际的投资操作中真正做到在市场的起伏中保持冷静和理智，有效地控制风险，运用概率思维做出合理的决策，并非易事。

人性的弱点，如贪婪、恐惧、从众心理等，往往会在关键时刻成为我们投资道路上的绊脚石。

当市场处于持续上涨的繁荣期时，贪婪的心理常常会悄悄地侵蚀我们的理智。

我们会被眼前不断攀升的价格和日益膨胀的账户余额所迷惑，开始过度自信，相信市场会永远上涨，从而不断加大投资，甚至不惜借贷资金进行高风险的投资。

我们忘记了市场的周期性，忽略了风险的积累，只看到了眼前的利润，却没有意识到潜在的危机正在悄悄逼近。

比如，在2007年至2008年的全球金融危机之前，房地产市场繁荣，房价持续上涨。

许多投资者被贪婪驱使，纷纷涌入房地产市场，认为房价会永远上涨。

他们不仅用自己的全部积蓄投资房产，还通过高额贷款购买更多的房产。

然而，当房地产泡沫破裂，房价暴跌，这些投资者陷入了巨大的财务困境，许多人甚至失去了自己的房屋和毕生的积蓄。

而当市场突然转向，开始大幅下跌时，恐惧又会迅速占据我们的心头。

我们会被恐慌情绪所笼罩，担心损失会进一步扩大，于是匆忙抛售手中的资产，不计成本地逃离市场。

这种非理性的恐慌性抛售往往会导致我们在市场底部割肉离场，造成不可挽回的损失。

在2020年新冠疫情爆发初期，全球股市大幅下跌。

许多投资者被恐惧所支配，纷纷抛售手中的股票，导致市场出现了过度恐慌的抛售潮。

然而，仅仅几个月后，股市就开始反弹，如果投资者在恐慌中割肉离场，就错失了随后的市场复苏带来的收益。

从众心理也是一个容易让我们陷入困境的陷阱。