第三中文网

第十三章 募投与遥遥领先（第4页）

“你没问过怎么知道他俩在忙呢？”

谢景行无奈，拿出手机点外卖下午茶：“告诉所有人整理一下不懂的问题，半个小时后请沈心统一解答。”

“……美国大学还教人情世故吗？”

齐天语塞，心想大家都是一样的年纪，你专业能力强就算了，凭什么脸皮厚度也强。

谢景行默默无语，这种东西还用学，不是多走夜路多挨揍自然就把脸皮磨厚了吗。

打发走齐天，他径直捧着电脑跑到沈心身边工位坐下，态度诚恳请教道：“沈心姐，我觉得招股书‘募投‘这块写的有点模糊，你能帮我看下吗？”

“可以，你说说看。”

沈心爽快的接收求助信号。

“原版招股书写发行人自研gi线光刻胶、KrF正负型光刻胶等产品。

发行人的单体产品去年获得东京JSR橡胶合成认证，今年拿到霓虹住友、韩国三星的供应单体订单。”

谢景行表情一言难尽略作停顿：“我看了他们的财务，发现这部分业务营收占比不到百分之一，300万人民币。”

光刻胶是半导体材料皇冠上的明珠，研发难度大，国内目前处于光屁股裸奔靠国外进口阶段，寥寥几家企业有自研自产能力的产品也和国外有代差。

‘单体’则是光刻胶必不可少的上游化学原材料之一，普通的‘单体’材料价格低廉，能用于光刻胶生产的‘单体’材料价值不可同日而语。

招股书里写向住友财团、三星这种世界级别的巨头供应光刻胶单体，结果一年才他妈卖了300万！

你卖啥了，你去承包三星保洁服务，给三星集团厕所供应卫生纸也不至于才卖三百万吧？

说出去也是和世界级企业有紧密合作，没我供纸，他们都拉不了屎！

听听，这他妈简直霸气侧漏，买方投资人看了还不纳头便拜掏空家底认购。

“诸如此类的描述还有很多处，发行人说他们有两家省级的技术合作支持单位……”

谢景行将重点标注的问题逐一叙述。

正如斯坦福所说，招股书中‘募投’部分是着重给买方投资人看的，阐述公司上市要募集多少资金，这部分资金干什么用。

募资使用途径与公司业务与技术强关联，比如我们展开什么新技术需要用钱，而不可能是我们董事长给二奶买钻戒走公司账。

所以‘募投’通常和‘业务与技术’部分交给同个资深VP一块写；还有一种情况是企业本身所处行业专业度过高，资深VP搞不定具体业务，编不出募集资金理由。

这个时候就会把‘募投’部分外包给第三方咨询机构写，但咨询公司撰写的核心逻辑和本能习惯有问题。

他们写的‘业务与技术、募投’这两部分完全是奔着给客户和客户的合作方看的，想方设法怎么能吹牛逼怎么来，左一个遥遥领先，右一个行业领军……

谢景行所述这份招股书的问题就是典型例子，一根毛的事，能变着花吹成一头牛。

然而事实情况是，招股书中这部分内容是给买方投资人和审核部门看的，合理限度内吹一吹牛大家都默认，但你吹牛逼过度就相当于诈骗。

除了浪费买方研究员时间被拉黑之外，只能忽悠忽悠散户投资者，压根到不了机构投资人这一关。

谢景行需要向沈心确认问题所在，财务信息是骗不了人的，他要是发现不了问题显得很废。